昨日美元指数微幅上涨，大宗商品中农产品下跌，工业品普涨，欧美股市上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国际方面，节日期间美联储官员纷纷发表了相对鸽派的言论，认为目前并不急于收紧货币政策，同时调整资产负债表的时间取决于经济形势，应当“平稳地”缩表，以便将对市场的扭曲风险最小化，支持在未来资产组合中以持有美债为主。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）数据方面，美国3月ISM制造业指数57.2，高于预期值57.0，逊于前值，整体显示制造业继续扩张，但动能略显不足，同时欧元区3月制造业PMI终值为56.2，为2011年4月以来新高，显示复苏较为强劲。国内方面，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区，新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。今日重点关注美国3月ADP就业人数变动及各国3月综合PMI指数。
宏观金融
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股指期货持有多IH空IC
节前三组期指震荡下行，市场走势有所分化，IC加权指数跌破20日均线。现货指数方面，上证指数跌破箱体区间至60日均线，行业板块普遍下跌，其中一带一路、银行等表现较好，而次新股遭到重挫。本月公布的3月制造业PMI指数51.8，为2012年4月以来最高，但通胀数据及货币供应显示出结构性不平衡，且从三驾马车来看，内生增长动力不足，对股市有一定的限制。从消息面来看，中金所表示自2017年4月5日起，三组期指各合约限价指令和市价指令分别下调，旨在减少不活跃合约的交易中，因大单量造成的价格瞬间大幅波动的情形。另外，股市资金面趋为平淡，两市融资余额近期微幅减少，沪股通和深股通净流入较前期有所减少，显示场外做多热情降温，同时SHIBOR各期限利率普遍上涨，交易所国债回购亦利率大幅上涨，系季末及清明节假因素，显示市场资金仍有紧张。从技术上来看，期指均线系统显空头格局，上证指数跌至60日均线，操作上建议持有多IH空IC。
国债期货暂时观望
上周期债主力高位回落，10日均线处暂获支撑。货币市场利率上周周初小幅走低，之后再度上行，交易所国债逆回购隔夜利率受跨季及假期因素大幅飙升，4月1日SHIBOR多数回落，跨季之后资金面有所回暖，央行连续七日暂停公开市场操作，本周将有1000亿自然回笼。经济面上，3月官方制造业PMI为51.8，好于预期，连续8个月在荣枯线上方，且为2012年4月以来新高，生产、新订单及新出口订单继续改善，数据公布后期债弱势下行。季末时点过后资金面压力将有望缓解，地方债置换额度低于预期，供给压力一定程度减弱，然而3月经济数据预期向好以及货币宽松难现将对债市形成压制。从技术上看，期价突破前期箱体震荡区间，但上方承压半年线，建议暂时观望。
贵金属暂时观望
国际现货黄金周二继续上涨，美市盘中最高上探至1261.15美元/盎司，金价再度触及一个月高点，但金价短线震荡剧烈，上涨动能有所减弱。日内公布的美国经济数据较为强劲，美国2月工厂订单月率为1%，连续三个月增加制造业复苏势头继续加强，对美元有一定提振；而周一发生的俄罗斯地铁爆炸案使得安全问题又上升到一定高度，避险需求得到提振。操作上，暂时观望。
铜(CU)暂时观望
节日期间伦铜下跌后迅速反弹，周内波动幅度较大，测试了下方46000的支撑位以及上方48000点压力位。基本面而言，lme铜库存稳定减少，但上海地区保税区库存增加1.47吨至66.17吨，达到年内较高的位置。CFTC仓单仍然保持净多头，但净多头数量明显减少。二季度长单加工费tc由一季度的90美元/吨降至80美元/吨，加工费的明显降低主要是因为上个月两大矿山罢工停产所致。消费方面，铜材厂订单数量减少，关注2季度国家电网招标情况。操作上，暂时观望。
螺纹钢(RB)暂时观望
上周螺纹期货价格弱势运行。放假期间宏观消息方面，中共中央、国务院决定设雄安新区。基本面方面，4月上旬沙钢出厂螺纹指导价跌200。供应方面，清明假期京津冀地区空气重度污染延续至7日，部分高炉受限产。库存方面，Mysteel统计的螺纹社会库存连续六周下降，3月31日螺纹社会库存697.47万吨，较上周减34.67万吨，较上月减132.79万吨，同比增145.73万吨。
需求方面，4月1日需求偏淡。另外，中央环保督察组4月起将分两批次，对湖南、安徽、上海等15个以上的省（市）进行督察，当地高炉开工届时是否受影响有待观察。预计短期螺纹期货价格偏弱震荡运行，建议暂时观望