■整体观点：7月底，我们明确提出观点：进入8月之后，主题投资将会迎来一段活跃的窗口期，并指出了以国企改革为代表的改革主线，以雄安新区为代表的区域主线、以人工智能为代表的产业主线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】回头来看，8月确实主题行情十分活跃，且基本就是围绕着我们之前提出的三大主线展开。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
进入9月，我们对于主题行情的判断是：9月，主题投资仍然会保持活跃。目前宏观经济、金融监管、市场情绪三方面继续保持在比较有利的情形：虽然7月相比6月经济数据涨势趋缓，这可能部分受到高温和涝情的影响，随着9月进入开工季，经济有望继续保持强韧性；金融监管目前逐步进入常规化的阶段；十九大将在下半年召开，在各方面保持稳定的基调下，风险偏好也会处于相对较高的水平。
在具体的方向上，仍然建议从政策、区域、产业三大主线入手。政策主题，除了前期重点强调的国企改革之外，新增建议环保治理；区域主题，我们继续重点推荐雄安、厦门、海南三大区域；产业主题，我们认为9月应该重视一份文件，即《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，5G作为信息消费升级的基础，建议逐渐增加对于5G/物联网的关注，另外持续看好人工智能、新能车、OLED、中国制造2025、军民融合。
 ■风险提示：
 1.经济出现超预期下行；2、流动性持续紧张等