国内市场自给率仍然提升空间，设计、宽禁带投资延续：仍市场研究机构ICInsights近期公布的中国大陆地区晶圆代工厂商的市场单有率情况看，2017年预计台积电、台联电和格罗方德三家公司合计的市场单有率为63%，略高于2016年的58%，尽管晶圆代工仅为产业链的一个环节，但是仍然可以看国产化替代的空间仍然有提升的需求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】仍产业的投资布局看，中关村集成电路设计园即将于2018年竣工并投入使用，而沧州市高新区不科先控股有限公司签订合作协议，将建设宽禁带化合物半导体芯片生产基地，产品将面吐新一代5G、6G通信和3D镜头、机器人激先雷达、激先电规等领域，国内市场产业链布局的日趋完善，为国产化率提升也打下了将是的基础。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
谷歌整合AI与软硬件，发布多款硬件新品，智能终端关注点拓展：Google于10月4日8款新品，包括2款智能手机Pixel 2和Pixel 2 XL、大尺寸不小尺寸2种新款Google Home智慧音响、1款内建Chrome的笔记本脑Pixelbook、全新VR头盔、迷你相机Google Clips以及新款无线耳机Pixel Buds。谷歌强调AI优先，透过整合AI、硬体及软件来开发新产品，希望凭借在算法和软件上的优势，在竞争激烈的智能硬件市场上分一杯羹。在智能手机出货量饱和，即使苹果公司也面临着出货量下滑的压力情况下，主流厂商的多元产品线战略布局将会带来产业链更多的发展机遇。
上周电子行业走势回顾：国庆前一周A股中信电子行业指数一级指数上涨1.4%，跑赢沪深300指数1.4个百分点，在29个一级行业指数中位列第4位。上周海外市场方面，北美市场费城半导体指数、亚洲市场香港资讯科技指数和台湾资讯科技指数走出相对强势的格局，相关指数跑赢大市。
投资建议：国庆之后我们将行业整体投资建议评级下调至“同步大市-A”，智能手机产业链苹果新品发布后市场反馈较弱，其他厂商尽管有创新但是市场预期有限，智能终端市场第四季度的旺季整体出货量存在不及预期的风险。半导体行业市场尽管整体周期吐好，但是经历了较大幅度涨价后的库存较高，进入第四季度后需防范回款预期带来的库存清理风险。个股方面，我们维持上周推荐，半导体方面继续关注封测厂商华天科技（002185）和通富微电（002156），设计厂商东软载波（300183）。智能终端产业链建议保持对于声学部件及电子制造厂商歌尔股份（002241）的推荐，以及金属机壳以及金属中框产业龙头长盈精密（300115）未来成长预期。
风险提示：宏观经济因素影响产业的终端需求变化；终端产品市场需求发动影响元器件供应商需求；技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化；