研究报告：兴业证券-瞳观天下·兴业大类资产配置建议2017年10月-171008

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-10-11 13:44:32
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：任瞳，王武蕾
研报出处：兴业证券	研报页数： 11 页	推荐评级：无
研报大小： 660 KB	分享者： js****d	我要报错

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【研究报告内容摘要】

资产走势回顾：回顾各类资产九月走势，资本市场内部表现出现一定分化，尤其是风险资产走势出现明显差异。从收益率角度来看，最近一月涨幅最高的资产为A股，跌幅最大的为大宗商品；从波动率角度，波动率最高的资产为大宗商品。
资产配置观点：相对9月的配置建议，本月的资产配置比例出现一定变动，考虑到资产收益和相关性的变动差异，对于低风险偏好投资者适度降低权益资产提高商品资产的配比，对中风险偏好投资者可以增配港股低配商品，对高风险偏好投资者可以低配商品继续博弈A股，而其他资产在不同风险偏好下调整方向有所差异；
配置策略表现：最近一个月，针对低、中、高风险偏好投资者的配置策略的收益分别为0.21%、-0.46%和-1.82%，今年以来，针对低、中、高风险偏好投资者策略分别获得了3.93%、7.94%和8.66%的绝对收益，且过去半年三类策略的年化波动率分别是2.58%、5.19%和8.33%，表现稳健。

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