投资要点
行业走势回顾：上周计算机(中信)指数上涨2.67%，沪深300指数上涨2.20%，创业板指数上涨3.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初行业估值回落后，6月初我们最早在市场提出从PEG指标看计算机行业成长股已经具备估值吸引力，引发行业优质成长个股的结构性行情；7月上旬我们又最先在市场（也是最早，甚至先于策略团队）提出超跌科技蓝筹行情在下半年回归的观点，计算机行业出现龙头领涨的板块性行情。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为中期看行业或有第三阶段由增量资金驱动的普涨行情，尤其看好央企混改、军民融合、信息安全、企业信息化、云计算、人工智能等方向
三季报预告增速区间7.8%-29.5%，近三分之一公司实现快速增长：中信计算机139家公司披露了三季报预告，整体法净利润增长区间为7.8%-29.5%，2016年同期行业净利润增速为51.4%，口径包含大量外延并表，所以增速较高。2017年的预告基本反映行业内生增长情况，符合市场预期，其中增速平均值在100%以上的公司占比13.7%，增速在50%-100%的公司占比11.5%，增速在30%-50%的公司占比15.1%，增速在0-30%的占比32.3%，把30%作为快速增长的分界线，计算机行业增长较快的公司占比达到40.3%，72.6%的公司实现了正增长。
优质成长调整空间有限：部分龙头的成长与估值匹配+机构较低仓位+政策转向+热门主题龙头大涨点燃风险偏好，是本轮行业上涨的四个核心原因。计算机行业的投资机会一般可以分为两大类：成长类公司的股价主要由业绩驱动、主题性公司的股价主要由市场风险偏好驱动。在行业连续反弹后，较多容易判断估值的优质个股，如启明星辰、用友网络、汉得信息、东方国信、太极股份、广联达、飞利信、今天国际、华宇软件等，Wind的2018一致预期PE多在20倍到30倍之间，具有估值切换空间，在经历九月下旬的短暂调整后，我们认为优质成长股再度迎来布局机会。
人工智能、电子政务、互联网+将获得政府资金支持：10.13日发改委官网发布《关于组织实施2018年“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程的通知》，并按照“成熟一批、启动一批、储备一批、谋划一批”的原则，统筹安排国家补助资金并下达投资计划。其中人工智能重点支持四大方向：核心技术研发与产业化工程（深度学习智能芯片产业化、面向深度学习应用的开源平台建设及应用）、基础资源公共服务平台工程（高准确度人脸识别系统产业化及应用、高灵敏度语音识别系统产业化及应用）、智能无人系统应用工程、智能机器人研发与应用工程；数字经济重点包括：政务信息系统整合共享应用示范工程、数字经济公共基础设施、“一带一路”数字丝绸之路建设合作工程等；互联网+重点包括云计算、物联网等。国家资金的支持有望推动这些领域快速发展。
风险提示：网络安全进展低于预期；人工智能进展低于预期。